Biography
학력
- ▶ Ohio State Univ. Finance Ph.D 1989
▶ Santa Clara Business Admin. MBA 1983
▶ 성균관대학교 경영학 학사 1978
▶ 경기고등학교 1973
주요경력
- ▶ 한국과학기술원, 금융전문대학원, 교수, 2006 - 현재
▶ 한국과학기술원, 테크노경영대학원, 교수, 1995 - 2006
▶ San Diago State University 1989 - 1995
산업체자문활동
- ▶ “새로운 방법론을 이용한 국가별 뮤추얼펀드 성과평가 비교,” 한국학술진흥재단, 2007-2009
▶ “주식연계증권 및 변동성 파생상품의 가격결정에 관한 연구,” 국민은행, 2007-2008
▶ "이색파생상품 가격결정 및 신종파생상품 개발에 관한 연구,” 국민은행, 2005-2006
▶ “파생상품 프런트시스템 향상을 위한 가격결정모형의 연구 2차,” KB데이터시스템, 2005-2006
▶ “KOSPI200 지수옵션의 성공요인분석,” 증권선물거래소, 2005
▶ "ELS 등 파생상품 거래활성화," 한국증권선물거래소, 2005
▶ "파생상품 프런트시스템 구축을 위한 가격결정모형," 국민은행, 2004-2005
▶ "파생상품 업무분석 및 전략수립," 신한은행, 2003
▶ "부동산담보부자산의 VaR 측정 및 위험관리의 시스템화," 한화에스엔씨, 2003
▶ "채권투자시스템 개발," 한일투자신탁, 2001
▶ "채권 시가평가모형," NICE 채권평가, 2000
Publications & Research
주요논문 (특허등)
- <국외논문>
1. "Dynamic Non-Myopic Portfolio Behavior," Journal: Review of Financial Studies, 1996 Co-author: Edward Omberg
2. "Project and Firm Valuation, Foreign-Exchange Exposure, and Accounting Methods with an Option to Liquidate," Journal: Advances in International Banking and Finance, 1996, Volume 2, p. 63-98 Co-author: Edward Omberg
3. "Contingent Claims Valuation of Optional Calling Plan Contracts in Telephone Industry," Journal: International Review of Financial Analysis, 2002, 11/4, p. 433-448, Co-author: Hyun-Woo Choi, In Joon Kim
4. "Performance of a Nonparametric Multivariate Nearest Neighbor Model in the Prediction of Stock Index Returns," Asia Pacific Management Review, 2002, 7/1, co-authors: Chong-Hun Yoon, Hoe Kyung Lee
5. "Credit Default Swap Valuation with Counterparty Default Risk and Market Risk," Journal of Risk, 6/2, Winter 2003/4, p. 49-80, Co-author: Mi Ae Kim
6. "Default Correlation Dynamics with Business Cycle and Credit Quality Changes," Journal of Derivatives, Fall 2005, 13/1, p. 8-27, Co-author: Mi Ae Kim
7. "Bankruuptcy Prediction Using a Discrete-Time Duration Model Incorporating Temporal and Macroeconomic Dependencies," Journal of Forecasting, September 2008, 27/6, p.493-506, Co-authors: Chae Woo Nam and Hoe Kyung Lee
8. "Option-Implied Risk Preferences: An Extension to Wider Classes of Utility Functions," Journal of Financial Markets, May 2006, Volume 9/Issue 2, p.180-198, Co-author: Byung Jin Kang
9. "Empirical risk aversion functions-estimates and assessment of their reliability," International Journal of Financial Analysis, December 2008, 17/5, p.p. 1123-1138, Co-author: Byung Jin Kang
10. "Information Content of Volatility Spreads," Journal of Futures Markets, June 2010, 30/6, p.p. 533-558, Co-authors: Byung Jin Kang and Sun-Joong Yun
11. "A Longer Look at the Asymmetric Dependence between Hedge Funds and the Equity Market," Journal of Financial and Quantitative Analysis, June 2010, 45/3, p.p. 763-789, Co-authors: Byoung Uk Kang, Francis In, Gunky Kim
12. "The Effect of Changes in Index Constitution: The Evidence from the Korean Stock Market," International Review of Financial Analysis, September 2010, 19/4, p.p. 258-269, Co-author: Joo Young Yun
13. "Future labor income growth and the cross-section of equity returns," Journal of Banking and Finance, January 2011, 35/1, p.p. 67-81, Co-authors: Byoung Kyu Min, Dongcheol Kim
14. "Return-Volatility Relationship in High Frequency Data: Multiscale Horizon Dependency," Studies in Nonlinear Dynamics and Econometrics (SSCI), January 2011, Co-authors: Jihyun Lee, Hoe Kyung Lee
15. "The Information Content of Changes in Index Composition," Asia-Pacific Journal of Financial Studies (SSCI), April 2011, Vol. 40, Issue 2, p.285-316, Co-author: Joo Young Yun
16. "Macroeconomic Risk and the Cross-Section of Stock Returns," Journal of Banking and Finance (SSCI), December 2011, 35/12, p.p. 3158-3173, Co-authors: Jangkoo Kang, ChangJun Lee, Byoung- Kyu Min
17. "Are Good-News Firms Riskier than Bad-News Firms?" Journal of Banking and Finance (SSCI), May 2012, 36/5, p.p. 1528-1535, Co-author: Byoung Kyu Min
▶ "Stock Price Response to Corporate Layoff Announcements," Proceedings of the twenty-third annual meeting of the Western Decision Sciences Institute, 1994 Co-author: G.H. Joh
▶ "Long Memory in Volatility of Korean Stock Market Returns," Proceedings of INFORMS/KORMS 2000, p. 540-546 Co-author: Jihyun Lee, Hoe-Kyung Lee
▶ "The Information of Trading Volume in the Prediction of Stock Index Returns: A Nonparametric Investigation," Proceedings of INFORMS/KORMS 2000, p. 605-611 Co-author: Jong-Hun Yoon, Hoe-Kyung Lee
▶ "An Application of Accelerated Failure Time Model for Firm Failure Prediction" Proceedings of the Third Asia-Pacific Conference on Industrial Engineering and Management Systems (APIEMS 2000), December 20-22, 2000, p. 527-531 Co-author: Chae Woo Nam, Hoe Kyung Lee
<국내논문>
1. "주가지수선물 도입이 주식시장 분산성에 미치는 영향: 한국에서의 실증분석" Journal: 선물연구, 제5호, 1997년 12월 Co-author: 김인준, 박건엽
2. "가격변화와 거래량의 관계에 관한 연구: 시장미시구조의 영향" Journal: 증권학회지, 제 24 집, 1999년 Co-author: 김인준, 도원탁
3. "옵션에 대한 수치해법상의 초기값 불연속성 문제에 관한 연구" Journal: 선물연구, 제7호, 2000년 1월 Co-author: 변석준
4. "주가지수선물과 주가지수의 가격발견기능에 관한 실증연구: 공적분과 오차수정모형" Journal: 선물연구, 제7호, 2000년 1월 Co-author: 김솔
5. "KOSPI200의 확률과정에 관한 실증연구" Journal: 선물연구, 제8호, 2000년 11월 Co-author: 김인준, 장기천
6. "기업 도산 예측을 위한 생존분석 기법의 응용" Journal: 한국금융학회지, 5권 2호, 2000년 12월호, Co-author: 남재우, 이회경
7. "변동성 예측을 통한 차익거래에 관한 연구: KOSPI200 지수 옵션을 중심으로" Journal: 선물연구, 제9권 1호, 2001년 5월 Co-author: 김인준, 이상진
8. "전환가격 재조정이 포함된 전환사채의 가치평가에 관한 실증연구," 선물연구, 2001년 11월, 9/2, co-authors: 김인준, 이용
9. "최우추정법을 이용한 이자율 기간구조 측정 및 채권운용전략: 다요인 Cox-Ingersoll-Ross 모형을 중심으로," 선물연구 2001 11월, 9/2, Co-authors: 김인준, 이상구
10. "FIGARCH 모형을 이용한 주가 수익률 변동성의 장기기억에 관한 연구," 선물연구, 2002년 11월, 10/2, co-authors: 이지현, 이회경
11. "이자율 예측을 통한 국채 거래의 실효성에 관한 분석," 선물연구, 2005년 5월, 13/1, co-authors: 이윤근, 현정순
12. "Alternative Measures to Test the Stability of Implied Probability Density Functions," 금융공학연구, 2008년 3월, 제7권 1호, 171~206, co-authors: 강병진
13. "KOSPI200 지수옵션 투자자들의 위험회피성향에 관한 연구," 선물연구, 2008년 11월, 제16권 2호, 1~35, co-authors: 윤선중, 강병진
14. "An Examination of International Portfolio Diversification Benefits for Korean Investors," 선물연구, 2010년 2월, 제18권 제1호, 101~127, co-authors: 민병규
연구분야
- ▶ 금융공학, 위험관리, 가격모형, 투자